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量化投资规模5年内看不到天花板

发表时间:2014-07-24   文章分类:量化资讯

    近来,量化投资受到越来越多投资者的青睐。量化投资作为一种新型投资方式有哪些特点?与主动股票投资相比有哪些优势?在国内又会有哪些发展?日前,华泰柏瑞基金副总经理兼华泰柏瑞量化指数增强股票基金经理田汉卿在做客证券时报网财苑社区时认为:量化投资可降低人为干预的因素,利用统计规律来进行投资。随着中国资本市场进一步开放,相信量化投资在中国有很大的发展空间。

 

    量化投资是什么,又有哪些特点?田量化投资,顾名思义就是使用数量化的分析方法进行投资。其特点在于可以使用计算机对大量数据进行计算处理,得出一个明确的值。人脑是一个模糊计算过程,最后结果可能模棱两可,所以量化和一般投资是截然不同的。量化投资总是能够给出一个明确的信号,将人为干预降低,可以避免投资中人所会产生的贪婪和恐惧心理,利用统计规律来进行科学投资。进一步来说,量化投资是指使用数量化的方法进行研究,然后投资。它的量化策略是长期基本面选股模型,优势在于可以抓住市场的alpha值,长期稳定地战胜市场。
 

    目前,国外的量化投资已经相当成熟,特别像欧美等发达国家,量化投资已经被广泛应用。即使是主动投资的基金经理也或多或少地使用量化方法进行投资。而总体基于基本面的主动量化选股策略可能获得较好的超额收益,这也是量化投资能较好发展的基础。欧美发达国家的衍生品交易相当广泛。不过,中国可以交易的衍生品数量还相当有限,这限制了量化投资策略在中国发展。
 

    目前中国的量化投资才刚刚起步,但未来发展空间很大。随着中国资本市场进一步开放,相信国内的量化投资会和国外变得一样成熟。量化也分很多种类,未来会有一个较快的发展时期,主要的驱动力是投资人的需求更加明晰化和国内市场的深度不断拓展。当前,量化投资管理的资产规模十分有限,在至少5年内,还看不到发展的天花板。
 

    在当前时点,投资者应该如何配置大类资产? 相对而言,股票属于估值洼地,如果市场有流动性,股市会有不错的收益。另外,在人民币升值预期降低的情况下,做一些海外资产配置也是可以考虑的。银行的理财还是比较保险的投资,在量化对冲策略推出后,喜欢风险较低、有比较稳定绝对收益的投资人可以考虑配置。

                                                                                                来源:证券时报网


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